SPAC赴美上市

SPAC简介

SPAC (Special Purpose Acquisition Company) 是美国小型投行Earlybird Capital Inc. 在本世纪初开发出的一种金融创新产品。其核心价值在于通过创造性地运用美国证券法和证券交易法中的相关泛意条款,金融服务公司和投资人可以通过组建用于未来与实体企业并购的特殊目的公司, 提前打造好一个仅拥有现金的上市挂牌载体,使实体企业上市变得方便,同时也使得投资人在参与一级市场投资过程中有更多的机会来进行选择,从而规避风险。

SPAC现状

自2003年以来,SPAC在美国资本市场逐步受欢迎。近两年,华尔街进入了SPAC发行的又一个高峰,2020年有 248 个SPAC完成了发行并在纳斯达克或纽交所挂牌,总发行金额830亿美元,且越来越大,平均规模在两亿美元左右,完全超过了传统IPO发行的份额,占IPO总额53%,号称“SPAC元年”。与此同时,华尔街主流大投行,如高盛和JP Morgan,也纷纷开始使用这个以往仅由小投行运作的金融工具,向市场推出越来越大的SPAC,这就完全改变了新股上市和兼并收购两个主要投行业务板块的市场格局。截止到2021年3月20日,2021年已经发行SPAC 268个,融资金额879亿美元,已经超过了去年全年830亿美元的筹资额。目前市场上有527个SPAC,在SPAC信托账户资金1695亿美元。预计今年是“SPAC爆发年”,IPO中SPAC将超过63%的比例。

SPAC赴美上市的优势

  • 融资能力强

    5000万美元-10亿美元

  • 目标明确

    SPAC已经募资到位、已经上市、无业务、无现金外其它资产或者负债

  • 时间可预见

    时间短、合并后直接成为主板上市公司;控制权转移

  • 风险可控

    SPAC为新公司、无业务、合并前资金托管

  • 成本优势

    无买壳成本,主要费用 合并完成时交付

  • 美国主流投行大量设立

成功案例